Mỏ đá Tân Cang 1 duy trì được doanh thu và giữ lợi nhuận cho VLB giai đoạn 2025-2026.

Dữ liệu được cập nhật đến hết ngày 23.10.2024

Theo dữ liệu vừa cập nhật báo cáo tài chính quý 3/2024 của VLB, doanh thu đạt 315 tỷ, lợi nhuận sau thuế đạt 50 tỷ, EPS đạt 1 ngàn đồng/cp. Lần lượt tăng trưởng so với cùng kỳ 44%, 148%, 147%. Như vậy đây là quý thứ 3 VLB có 3 quý liên tiếp tăng trưởng những yếu tố trên tạo ra quán tính cho doanh nghiệp.

Qua tìm hiểu mức tăng trưởng của VLB đến từ việc:
(1) Hưởng lợi từ đầu tư công: Sân bay Long Thành và cao tốc bắc – nam
(2) Vị trí mỏ Tân Cang 1 đang cho thấy hiệu quả về khoảng cách so với các đối thủ khác. Vì bản chất giá vốn khai thác các mỏ là giống nhau nhưng chi phí vận chuyển sẽ là cái quyết định lợi thế khi tham gia đấu thầu.
(3) Trữ lượng đá lớn.
==> Hưởng lợi đến 2025-2026 khi các dự án đầu tư công hoàn thành: VLB sẽ nguồn đá cung cấp chính cho các dự án Sân bay Long Thành, dự án vành đai 3, cao tốc Biên Hòa Vũng Tàu và các dự án hạ tầng khu vực Đồng Nai, Bình Dương, TP HCM; với ưu điểm gần, thuận tiện vận chuyển, chất lượng phù hợp cho các dự án cầu, đường. Mỏ đá Thạnh Phú cũng có sẵn hệ thống bến thủy nội địa để vận chuyển đá sang khu vực miền Tây Nam Bộ.

Về mức định giá sau dữ liệu quý 3/2024 thì EPS lũy kế của VLB đat 4.53 ngàn đồng/ cổ phiếu, với mức P/E là 11 lần thì mức giá hợp lý của VLB quanh 49. Nếu so với mức giá ngày 23.10.2024 thì đang có dư địa upside tương ứng 20% so với vùng giá hiện tại.

Về mặt kỹ thuật theo danh sách cổ phiếu quanh vùng đỉnh 52 tuần Huấn thống kê thì VLB đang cách vùng đỉnh quanh 4%, như vậy cổ phiếu có thể bứt phá vùng này bất cứ khi nào có phiên xác nhận. Những chất xúc tác từ kết quả kinh doanh và câu chuyện nâng tỷ lệ sở hữu của KSB lên sẽ tâm điểm chính của VLB trong hệ sinh thái của DRH (một câu chuyện khá dài và lâu cách đây 10 năm).

Trên đồ thị kỹ thuật VLB, nếu cổ phiếu bứt vùng 41.5 sẽ xác nhận vào chu kỳ tăng giá mới của cổ phiếu. Sau 1 vùng thu gom nhu cầu lớn trong nhịp vừa qua, xem ở biểu đồ phân tích bên dưới.

Rủi ro của cổ phiếu: Thanh khoản nhỏ, khó đi được vốn lớn và chưa có sóng ngành đầu tư công, nếu có lên thì đi riêng lẻ. Đây sẽ là thách thức lớn cho VLB trong bối cảnh dòng tiền tập trung ở nhóm ngành ngân hàng và chưa vượt được vùng 1300 điểm.

Để biết thêm thông tin chi tiết liên hệ zalo/phone Mr Huấn: 0962.083.088