[SCL] Thỏa mãn tiêu chí tăng trưởng và xuất hiện nhiều chữ “New”

Dữ liệu được cập nhật đến sáng ngày 22.07.2026

1. Duy trì sự tăng trưởng: 

Theo Báo cáo tài chính Quý 1/2026 , SCL ghi nhận doanh thu thuần đạt 173,4 tỷ đồng (tăng 85%) và lợi nhuận sau thuế đạt 17,8 tỷ đồng (tăng 101%), tức gấp đôi so với cùng kỳ. Sự tăng trưởng vượt bậc trong Quý 1/2026 của CTCP Sông Đà Cao Cường (SCL) đến từ việc các khoản đầu tư nhà máy/công nghệ lớn giai đoạn trước bắt đầu “vào phom” và phản ánh trực tiếp vào kết quả kinh doanh:

• Đón đầu xu hướng: Trong khi thị trường bất động sản dân dụng phục hồi chậm, SCL lại tạo lối đi riêng nhờ hưởng lợi từ làn sóng bắt buộc/khuyến khích sử dụng vật liệu xây dựng xanh tại Việt Nam.
• Trúng thầu các dự án lớn: Doanh thu tăng mạnh nhờ đẩy mạnh tiêu thụ ở kênh khách hàng tổ chức, doanh nghiệp (B2B). Các dòng sản phẩm chủ lực như gạch nhẹ chưng áp (AAC), thạch cao nhân tạo (tái chế từ tro xỉ nhiệt điện) được các tổng thầu ưu tiên đưa vào các công trình hạ tầng, nhà xưởng công nghiệp nhằm đạt chứng chỉ xanh

2. Chữ New (mới) là chất xúc tác giúp SCL có những chuyển biến về hành động giá sắp tới: 

+  Sản phẩm và dự án:

• Sản phẩm mới độc quyền và tiên phong: SCL đi đầu trong xu hướng “kinh tế tuần hoàn” bằng việc chuyển hóa tro xỉ từ các nhà máy nhiệt điện thành vật liệu xây dựng xanh (như gạch nhẹ chưng áp AAC, thạch cao nhân tạo, vữa khô trộn sẵn…). SCL không phải là doanh nghiệp có quy mô vốn lớn nhất ngành vật liệu xây dựng nói chung, nhưng lại là đơn vị tiên phong và dẫn đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực xử lý tro xỉ nhiệt điện để sản xuất vật liệu xanh. Trong bối cảnh các quy định về môi trường ngày càng khắt khe, vị thế dẫn đầu phân khúc ngách này mang lại lợi thế thương lượng rất lớn cho SC
• Động lực từ dự án: SCL đang hiện thực hóa chu kỳ đầu tư hàng trăm tỷ đồng vào các dự án xanh và ký kết thêm các dự án năng lượng tái tạo quy mô (như dự án điện mặt trời áp mái 6,4 MWp tại Hải Phòng). Sự dịch chuyển sang xu hướng giảm phát thải giúp SCL tăng giá bán sản phẩm và mở rộng hệ thống tiêu thụ tốt

+ Đồ thị phân tích kỹ thuật:

• Phiên ngày 21.07.2026  cổ phiếu SCL xác nhận bứt đỉnh thành công, vì đã tạo giá đóng cửa cao hơn vùng vượt đỉnh trước đó. Đồng thời vùng test đỉnh của SCL đang chuẩn bị cho 1 nhịp tăng giá trong thời gian sắp tới;
• Cổ đông lớn liên tục mua vào cổ phiếu từ ngày 13.07.2026 khi cổ phiếu cận kề đỉnh 52 tuần, thanh khoản vượt đỉnh của cổ phiếu đang cho thấy  cầu vào cổ phiếu khá tốt kèm theo hành động giá tăng.
• Giá cổ phiếu thiết lập đỉnh giá mới trong bối cảnh chỉ số VNIndex rơi vào thế đi ngang hoặc giảm giá do đánh mất ma200 ngày cũng cho thấy SCL là cổ phiếu khỏe hơn thị trường chung.

3. Cơ cấu cổ đông: 

• Cổ phiếu cô đặc: SCL giao dịch trên sàn UPCoM với khối lượng lưu hành ở mức vừa phải. Cổ phiếu có cơ cấu tương đối cô đặc, giúp dòng tiền dễ đẩy giá khi có lực cầu mạnh. Nhưng đây cũng là nhược điểm chí mạng của SCL khi thanh khoản thấp sẽ kén nhà đầu tư lớn và việc mua – bán sẽ khó có thanh khoản khớp lệnh 
• Cổ đông liên tiếp mua vào cổ phiếu: Kể từ thời điểm 13.07.2026 liên tiếp cổ đông mua vào cổ phiếu và đa phần kết quả công bố là khớp lệnh mua sau đó, việc mua vào diễn ra khá nhanh trước thêm công bố báo cáo tài chính quý 2/2026

• Hành động phát hành vốn: Cuối năm 2025, SCL đã chào bán thành công 8 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ thành công 97.5%) để thu về 100 tỷ đồng thực hiện trả nợ ngân hàng BIDV. Việc giảm bớt áp lực nợ vay giúp lành mạnh hóa cấu trúc tài chính cho chặng đường tăng trưởng tiếp theo
• Thiếu sự bảo trợ của nhà đầu tư tổ chức : Đây cũng một trong những nhược điểm của SCL, khi không có các quỹ lớn tham chiến. Do quy mô, thanh khoản cổ phiếu không đáp ứng được

4. Định giá: 

• Với P/E thị trường quanh 11 và EPS lũy kế 4 quý của SCL quanh 3.2 ngàn đồng/cp thì mức giá hợp lý của SCL quanh mức 34-35 ngàn đồng/cp. Mức này là định giá quy về mức hiện tại, tức với giá hôm 22.07.2026 quanh mức 22.3 ngàn đồng/cp thì SCL thấp hơn 52% ;
• Với P/E thị trường quanh 11 và EPS theo kế hoạch năm là 2.1 ngàn đồng/cp theo kế hoạch năm 2026 dự kiến đạt lợi nhuận 80 tỷ sau thuế thì mức giá hợp lý của SCL quanh 22-23 ngàn đồng/cp, tức với giá hôm 22.07.2026 tuanh mức 22.3 ngàn đồng/cp thì SCL đang được định giá đúng với giá trị kỳ vọng;
• Với đồ thị phân tích kỹ thuật SCL khi vượt đỉnh mọi thời đại thì ít nhất giá duy chuyển tăng trên 30% tức quanh vùng 30 -31 ngàn đồng /cp

==> Kết luận với 3 mức định giá trên thì Huấn cho rằng nếu SCL tăng trưởng trên 80% lợi nhuận ở quý 2/2026 so với quý trước đó  thì mức giá hợp lý của SCL dao động quanh mức 30-32 ngàn đồng/cp.

5. Chiến lược tham khảo: Theo Huấn đây sẽ case đầu tư tăng trưởng khá hay ở giai đoạn hiện tại, nhà đầu tư theo dõi hành động giá những phiên tới để đưa ra chiến lược phù hợp. Nếu giá và kết quả kinh doanh đều tăng trưởng thì vùng giá quanh 21-22 ngàn đồng/cp Huấn thấy khả quan cho việc kỳ vọng vào tương lai.