Cổ phiếu SLS đang thấp hơn vùng định giá 27%. Cổ phiếu đi ngược thị trường với kết quả kinh doanh tăng trưởng.

Cập nhật cổ phiếu SLS sáng ngày 10.02.2023.

Với dữ liệu hiện tại của SLS thì mức giá 151 ngàn đồng/cp đang thấp hơn vùng định giá của cổ phiếu 27% ở vùng 192.4 ngàn đồng/ cp, một số cơ sở đánh giá cổ phiếu tiếp tục tăng giá:

+ Kết quả kinh doanh tăng trưởng: Xem chi tiết ở bảng.
+ Giá đường thế giới tiếp tục hồi phục mạnh.
+ Lượng cổ phiếu trôi nổi thấp và chi trả cổ tức cao đang là lợi thế của SLS trong bối cảnh năm 2023 sẽ năm khó khăn trong việc đầu tư.
+ Đồ thị kỹ thuật: Giá mở gap up khi có BCTC và thoát khỏi đường xu hướng giảm.

1. Kết quả kinh doanh SLS: Tăng trưởng mạnh sau khi nền kinh tế mở cửa trở lại và giá đường thế giới tiếp tục hồi phục mạnh. Với EPS lũy kế 4 quý gần nhất 24.05 ngàn đồng/cp và P/E= 8 lần thì giá trị hợp lý khi quy về hiện tại đạt ở mức 192.4 ngàn đồng/cp, trong khi giá đang giao dịch trên sàn 151 ngàn đồng/cp tức thấp hơn 27%.

Nếu xét về hiệu đầu tư ROE% thì cổ phiếu SLS đang có hiệu suất ở mức cao nhất nhóm ngành khi đạt 33%, theo sau là QNS với hiệu suất 17.9%.

Định giá bằng tài sản thì SLS và QNS đang có mức cao hơn trung bình nhóm ngành đạt ở mức 2.1 lần.

2. Giá đường thế giới tiếp tục hồi phục mạnh: Từ năm 2020 đến hiện tại giá đường đã hồi phục hơn 100% từ vùng 10 lên vùng 21. Nếu vượt vùng 23 thì giá đường có thể quay trở lại vùng đỉnh 2011 ở mức trên 30. Điều này sẽ làm biên lợi nhuận của ngành đường tăng mạnh.

3. Lượng cổ phiếu trôi nổi thấp và chi trả cổ tức cao đang là lợi thế của SLS.

+ Tổng số lượng cổ phiếu của SLS là 9.7 triệu cổ phiếu trong khi đó cổ đông lớn đã nắm 58% tương đương 5.6 triệu cổ và trôi nổi ở bên ngoài ở mức 4.1 triệu cổ. Đây cũng là ưu điểm và nhược điểm của SLS, thanh khoản SLS bé khó thu hút được những nhà đầu tư lớn và việc mua vào sẽ rất khó bán ra.

+ SLS được biết đến là doanh nghiệp có truyền thống chi trả cổ tức cao ngất ngưởng hàng năm. Kể từ khi lên sàn năm 2012, chưa năm nào doanh nghiệp này quên chia cổ tức bằng tiền cho cổ đông. Những năm gần đây, tỷ lệ chi trả thường lên đến trên 50%.

4. Đồ thị kỹ thuật của SLS:
+ Giá mở gap up khi SLS công bố BCTC ngày 27/1/2023.
+ Ngày 31/1/2023 giá thoát khỏi vùng 138 ngàn đồng/cp tương ứng đường xu hướng giảm.
+ Khối lượng đột biến trên cổ phiếu SLS quanh thời điểm SLS công bố BCTC, cụ thể quanh ngày 27/1/2023.

Với vùng giá quanh 150 ngàn đồng/cp vẫn còn hấp dẫn để đầu tư vào SLS với giá mục tiêu quanh 190 ngàn đồng/cp trong thời gian tới. Vùng mua hợp lý khi cổ phiếu kéo ngược trở lại các vùng 145 -140 ngàn đồng/cp.