Cổ phiếu SMC đang được định giá thâp hơn 106% so với giá hiện tại, nhóm thép vẫn đang là nhóm mạnh nhất thị trường 22/3/2021

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/3/2021 chỉ số Vnindex đóng cửa ở mức 1,194.05 điểm, giảm 6.89 điểm, tương ứng giảm 0.57%. Thanh khoản thị trường đạt 600 triệu đơn vị . Nhóm ngành ngân hàng phân hóa tăng giảm, cổ phiếu VCB trở thành tội đồ của phiên giảm 19/3/2021 khi đóng góp tới 3.1 điểm giảm cho thị trường, tuy nhiên nhóm ngành ngân hàng vẫn là nhóm ngành đang dẫn dắt thị trường .

Xu hướng thị trường đang ở “XU HƯỚNG TĂNG ĐƯỢC XÁC NHÂN” với 1 phiên phân phối. Thanh khoản phiên ngày 19/3/2021 cao hơn phiên 18/3/2021 nhưng không được tính là phiên phân phối vì đây là phiên quỹ ETF cơ cấu danh mục. Chúng ta vẫn tiếp tục quan sát mẫu hình cốc tay cầm trên chỉ số VNIndex. Chỉ số VNIndex đã chạm 1200 điểm và quay trở lại trong nền giá, đây cũng là điều cần lưu ý. Nếu chỉ số VNIndex thủng vùng MA20 ngày tương ứng vùng 1,177.73 điểm sẽ cảnh báo xu hướng thị trường. Các nhóm ngành dẫn dắt vẫn tiếp tục tăng điểm mạnh như: Ngân hàng, bất động sản, khu công nghiệp hạ tầng, chứng khoán, dầu khí, thép, công nghệ thông tin. đang thu hút dòng tiền khá mạnh.

Cổ phiếu SMC đang hình thành nền giá số 2 với mẫu hình “Cốc tay cầm “. Điểm Break phần tay cầm ở vùng 28.7. Trong bối cảnh ngành thép đang có sóng ngành là chất xúc tác giúp cổ phiếu tiếp tục duy trì được xu hướng tăng bên cạnh là kết quả kinh doanh khả quan.

Cổ phiếu SMC đang có Code 33 của phù thủy Mark Minervini. Trong đó cổ phiếu đã có 3 quý tăng tốc trong tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và sự mở rộng của biên lợi nhuận.  Sự tăng tốc về lợi nhuận sau thuế chủ yếu có được nhờ sự cải thiện rõ rệt về lợi nhuận gộp. Quý IV/2020, lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ của SMC đạt 324,5 tỷ đồng, tăng tới 331.5% so với cùng kỳ năm trước. Diễn biến này đã kéo theo con số tăng mạnh của lợi nhuận gộp cả năm – đạt 804.5 tỷ đồng và tăng 64.2% so với năm trước. Biên lãi gộp của SMC tăng lên 7.2 % trong quý 4 năm 2020. Biên lãi gộp cải thiện nhờ giảm chi phí lãi vay, hợp lý hóa chi phí sản xuất ,dự trữ tốt, giá nguyên liệu tăng đều và ổn định ở mức cao giúp thuận lợi để kiếm thêm lợi nhuận đã làm biên lợi nhuận tăng mạnh trong quý 4 năm 2020

Bảng CANSLIM CHECKLIST quý 4 năm 2020, hầu như SMC đỗ các chỉ tiêu về tăng trưởng: Lợi nhuận, EPS . SMC hiện tại đang có sự mở rộng lợi nhuận gộp biên và lợi nhuận biên ròng sau thuế .

Về giao dịch cổ đông lớn trong 3 quý gần nhất thì phần chênh lệch giữa mua và bán không cao. Bên bán ròng chỉ chênh  218,380 cổ phiếu so với bên mua.

Cấu trúc tài sản của SMC năm 2020 so với năm 2019. Trong đó SMC vẫn duy trì được lợi thế khi hàng tồn kho năm 2020 đạt 1805 tỷ đồng cao hơn 600 tỷ so với năm 2019. Ngoài ra khoản tiền nhàn rỗi của SMC năm 2020 cũng tăng mạnh lên mức 1183 tỷ đông cao gần gấp đôi so với năm 2019.

Hiện tại nhóm ngành thép đang có trung bình ngành P/E tầm khoản 11.57. Căn cứ vào EPS năm 2020 mà các doanh nghiệp thép đã đạt được thì giá trị của SMC phải ở mức 57 ngàn đồng/ cổ phiếu. Nếu lấy giá đóng cửa ngày 19/3/2021 thì SMC có giá là 27.750 ngàn đồng/ cổ phiếu. Như vậy thì SMC đang được định giá thấp so với mức giá hiện tại là 106%. Danh sách 7 cổ phiếu thép này đã được lọc lại về thanh khoản giao dịch phải đạt trên 200,000 thì SMC đang được định giá thấp so với giá trị thực là 106% , tiếp theo là VGS là 53%, HSG là 38%

Hiện tại SMC đang có EPS cao nhất ngành thép đạt 4,932.42 và P/E đạt 5.38 .

Thông tin mơi cập nhật thì SMC đã điều chỉnh tăng mục tiêu LNST gấp đôi lên 300 tỷ đồng. Trước đó, con số dự kiến trình Đại hội chỉ vào khoảng 160 tỷ đồng.

Được biết, năm 2020 là năm tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường thép. Câu chuyện tiếp diễn sang năm 2021, khi diễn biến phức tạp của đại dịch tiếp tục tình trạng đóng cửa, sản xuất thép lỗ lớn… làm giảm sản lượng thế giới, đặc biệt từ Trung Quốc.

Ghi nhận, giá thép đang quay lại đà tăng do nhu cầu tiêu thụ thép từ Trung Quốc tăng mạnh. Các doanh nghiệp thép lớn sở tại như China Baowu steel group, Nippon steel, POSCO, Jianlong Steel dự tăng sản lượng bất chấp việc giá nguyên liệu đầu vào đang tăng mạnh

Trong khi nguồn cung toàn cầu tiếp tục bị thắt chặt, sự mất cân đối giữa cung và cầu thép sẽ đẩy giá nguyên vật liệu tăng cao. Giới phân tích dự báo, trong ngắn hạn giá quặng sắt lẫn HRC sẽ tiếp tục tăng thêm 10%, tương đương với giá HRC đạt 755 USD/tấn trong bối cảnh các nước liên tục công bố kế hoạch tăng đầu tư công từ năm 2021 nhằm chống lại sự suy thoái kinh tế do Covid-19.

Ở thị trường trong nước, nhu cầu thép dự tiếp tục tăng trước kỳ vọng kinh tế vĩ mô chung phục hồi, cùng với hoạt động đầu tư cơ sở hạ tầng đặc biệt là các dự án trọng điểm mang tính cấp bách như cao tốc Bắc – Nam phía Đông, cao tốc Trung Lương – Mỹ Thuận – Cần Thơ, sân bay quốc tế Long Thành…

Chiến lược tham khảo: Hiện tại SMC đang ở nền giá số 2, có thể mua mới hoặc gia tăng SMC dưới vùng 28.7. Dừng lỗ khi thủng vùng 25.5. Chốt lãi ở các vùng 47 -57 .